日前，由巨丰投顾主办的“翠霞见面会”——AI未来已来，新时代背景下中国A股投资选择和交易体系建设系列课程在京举行。巨丰投资首席投资顾问、投教事业部首席导师兼总经理张翠霞对六月资产配置策略从宏观、情绪、行业等方面作深度解析。她认为，全年GDP有望稳中向上，市场情绪回暖值得期待；宏观时钟象限决定成长风格占主导，数字经济等新兴产业将乘风破浪。

全年GDP有望稳中向上 复苏边际向弱

(资料图)

张翠霞在见面会中指出，从四方面分析宏观现状：从基本面看，通胀下行，复苏边际转弱——消费弱复苏，制造业及基建投资高位平稳，地产边际改善，但分化严重，进出口增长压力较大，PPI/CPI延续下行、PMI边际下行；从流动性看，宽松依旧，供需弱复苏——一季度井喷后，将现供求同步回落，但总体流动性仍是宽松状态，有利经济长期向好；从外部环境看，多国资本市场股指创历史新高，美经济衰退预期渐起，加息进程未结束，地缘风险局势紧张；从增长展望看，弱现实激荡政策预期，全年GDP有望稳中向上—复苏边际向弱，驱动积极政策出台，如降息将从负债端向资产端传递。

市场情绪回暖值得期待

张翠霞在见面会中指出，市场情绪方面分析出市场风偏延续低迷、涨停板数量显著下降、连板股票数大幅下滑、涨停行业数降至冰点。市场情绪是有周期的，从情绪冰点到情绪回暖，再到情绪高潮到情绪衰退；目前来看，市场情绪短周期冰点后，情绪回暖值得期待。

宏观时钟象限决定成长风格占主导

张翠霞在见面会中指出，经济处在弱复苏阶段，但仍需要政策加力；通胀处在低位水平，对于货币政策、财政政策掣肘降低；总体来说，政策复苏的上半段，无风险利率低位平稳，一旦风险偏好上扬，宏观时钟偏向成长风格。

数字经济等新兴产业将乘风破浪

张翠霞在见面会中指出，数字经济政策支撑力度大；传统产业数字化打开广阔市场空间，且不依赖于外需，符合内循环大方向；数字化降本增效，有望再次激发工业领域活力。因而，整体看，产业链将从上游的运营商到工业等领域的应用端仍有机会。

以上观点节选自翠霞见面会——AI未来已来，新时代背景下中国A股投资选择和交易体系建设系列课程，更多观点可扫描下方联系人二维码咨询。

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